定制家居新四巨头瓜分市场，家居行业整体营收下滑

　　2022是家居行业跌宕起伏的一年，下游房地产行业遇到诸多挑战，家居行业整体营收下滑。

　　国家统计局数据显示，2022年规模以上家具制造业实现营收7624.1亿元，同比下滑8.1%。

　　尽管行业大环境严峻，从已发布年报的9大定制家居企业来看，业绩依然可观。其中，头部企业欧派家居、索菲亚、志邦家居营收、净利双增长;好莱客、我乐家居、皮阿诺、顶固集创4家企业净利润扭亏为盈;仅尚品宅配营收、净利均大幅下降，跌出前三。

　　同时，行业格局改写。志邦家居凭借53.89亿的营收进阶第一阵营，欧派家居、索菲亚、志邦家居和尚品宅配营收超过50亿，开启新的行业四巨头时代。

　　成绩的取得并不容易，索菲亚在年报里开宗明义，在过去的一年，我们时刻绷紧神经，无时无刻都在思考——如何脱困?如何破局?如何辟路? 欧派家居则表示，2022 年是极其艰难的一年。尚品宅配的表述是，受房地产市场萎靡和居民预期消费信心不足等不利因素影响，公司生产经营受到前所未有的冲击。

　　欧派家居、索菲亚、志邦家居、尚品宅配，定制家居第一阵营的四家企业如何直面压力，在激变的市场中调整战略并寻找新的业绩增长曲线?

　　第一阵营格局改写开启“四巨头”时代

　　面对行业与市场的波动，欧派家居、索菲亚交出的答卷可圈可点。作为行业首个营收突破200亿大关的公司，2022年欧派家居维持增长势头，营收突破224亿元，增速9.97%;归母净利润约26.88亿元，同比微增0.86%。索菲亚2022年实现营收112.23亿元，同比增长7.84%;2022年归母净利润10.64亿元，同比增幅为768.28%。

　　欧派家居表示，2022年，公司营业收入增长通过拓渠道(与整装公司合作)销售、多品牌合作、跨品类销售实现，整体增速不局限于地产新房周期驱动，而是依靠自身战略周期推进发展。

　　索菲亚将营收、净利重回增长归因于“全渠道、多品牌、全品类”的战略布局。此外，由于公司2021年计提大额资产减值准备，归母净利基数低。因此，2022年归母净利润同比增幅较大。

　　尚品宅配2022年业绩报告显示，全年实现营业收入53.14亿元，下降27.31%;净利润4630万，同比下降48.49%。对于业绩变动，尚品宅配表示，报告期内，受房地产市场萎靡和居民预期消费信心不足等不利因素影响，公司生产经营受到前所未有的冲击。

　　值得注意的是，志邦家居继2021年首次突破五十亿营收规模，2022年实现营业收入53.89 亿元，同比上涨4.58%;归属于母公司股东的净利润 5.36 亿元，同比上涨6.07%。连续 9 年营收、净利双增长。此外，首次在营收规模上实现了超越，从第四位晋级至第三位。

　　行业格局被改写。志邦家居凭借53.89亿的营收进阶第一阵营，欧派家居、索菲亚、志邦家居和尚品宅配营收超过50亿，成为新的行业“四巨头”。

　　衣柜橱柜为业绩驱动双引擎 木门成为新增长点

　　2022年，欧派家居、索菲亚、志邦家居凭借头部优势，大力发展多品类的经营战略。并依靠衣柜橱柜“双引擎”驱动，实现整体业绩稳健增长。

　　据了解，以橱柜起家的欧派家居逐渐从橱柜向全屋产品延伸，形成了覆盖整体厨房、整体衣柜(全屋定制)、整体卫浴、门窗、 软装、家具配套的全产品系。

　　从业绩来看，欧派家居实现200亿以上的营收，欧派衣柜应当首功。衣柜品类2017年营收仅32.96亿元，营收占比33.94%。2021年衣柜品类营收超百亿，营收占比53%。这一年，欧派家居成为橱柜、衣柜“双料冠军”。

　　2022年，欧派家居的衣柜以及配套品营收121.39亿元，同比增幅19.34%，仍保持着高速增长势头;橱柜类实现营收71.73亿元，同比下降4.73%;卫浴类营收10.35亿元，同比增长4.63%;木门类营收13.46亿元，同比增长8.85%。

　　索菲亚主要从事包括衣柜、橱柜、门窗、墙板、地板、家品、家电、卫浴等全屋家具的设计研发和生产销售。2022年，索菲亚衣柜及配套产品贡献营收91.77亿元，同比增长10.98%，占总营收81.78%;橱柜及其配件贡献营收12.72亿元，占总营收11.34%;木门贡献营收4.34亿元，占总营收3.86%;其他主营业务营收1.79亿元，占总营收比1.6%。

　　志邦家居主营业务品类包括定制厨柜、定制衣柜、木门墙板及厨用电器、成品家居等整体家居产品。期内，定制厨柜营收27.37亿元，占主营业务收入比重50.78%，同比下滑6.73%;定制衣柜业务的收入21.03亿元，占主营业务收入比重39.02%，同比增长19.49%;木门墙板业务收入2.28亿元，占主营业务收入比重4.23%，同比增长34.17%。

　　志邦家居在2022年年报中表示，公司自2015年起由厨柜业务向衣柜业务拓展，衣柜业务体量不断提升，成为近年来重要的业绩增长点。

　　值得注意的是，定制家居头部企业木门新业务培育正在加速。其中，欧派家居、志邦家居木门类别增速分别为8.85%、34.17%。在定制家居行业，木门属于较大的品类，根据多家研究机构测算，木门整体市场规模超2000亿。伴随定制家居企业在木门领域渗透率的进一步提升，其市场空间还存在扩大的可能性。

　　“整家定制”战略深化 持续发力家装渠道

　　值得注意的是，2022年，定制家居头部企业年报中均多处提及“整家”战略。相比全屋定制仅围绕板材类产品提供空间方案，“整家定制”进一步拓品类、做全案，成为企业寻找第二增长曲线的重要突破口之一。

　　欧派家居于2021年推出“整家定制”，2022年升级为“整家定制 2.0”，包括“全屋六大空间+柜门墙”，为消费者提供家居空间一体化设计、一站式购买、一揽子搞定的便利。欧派家居表示，作为整家业务行业龙头地位更加突显、更加稳固，整家定制是带动本期营业收入增长的主要引擎。

　　索菲亚于2021年11月跟进“整家战略”，2022年年报中透露，“整装”是 2022 年行业关键词，已经成为家居行业目前最炙手可热的业务之一，被称为“企业增收的法宝”。实行整家战略落地，有效推动客单价提升，后面将继续成为公司增长的主要动力之一。

　　2022年1月，尚品宅配宣布全面转型整装。公司表示，整装模式会是家装实现规模经济发展的重要抓手，也会是尚品宅配未来十年的新增长曲线。

　　在这一战略下，整装渠道的重要性凸显。加强与家装、整装公司的深度合作，成为定制家居企业2022年重要发力点之一。

　　行业内率先培育整装渠道业务的欧派家居在年报中指出，“行业呈现多品类、多品牌融合销售趋势，并逐渐成为行业主流与共识，定制家具行业公司已不再局限于销售单一的全屋定制柜类、软装等品类，而是向装修服务与产品融合销售方向拓展。”2022年，欧派家居通过渠道模式变革，与家装、整装公司的深度合作，将营销与获客流程前置，为客户提供涵盖家装、建材、家具、软装、电器等一站式全流程服务。

　　欧派家居搭建的全渠道体系中，整装渠道与零售渠道一同构成主干，工程、电商渠道为两翼，直营、外贸渠道为重要支撑。由此可见，整装渠道成为定制家居头部企业发展规划中的重要方向。

　　索菲亚在年报中指出，在全国范围挑选实力较强的全国性装企开展合作，通过推出专属产品和价格体系，与零售渠道形成差异，从不同角度开拓市场，实现与家装企业的相互导流和合作共赢。截至 2022 年底，公司新渠道建设持续发力，整装渠道营业收入同比增长115.14%。

　　志邦家居则表示，在2022年进一步加强对整装渠道和客户分析研究，针对性开发符合装企套系风格的套系化产品，通过与全国性大型装企形成战略联盟，深化合作，树立标杆;摸索装企运营新模式，发布“超级邦”装企服务战略，打造总部、装企、加盟商共赢生态圈和差异化的竞争策略。

　　经济加速复苏，消费全面提振，2023定制家居业又将打开怎样的新局面，大可期待。